继百信银行之后，时隔三年多，第二家独立法人直销银行来了——日前，招商银行发布公告表示，该行获银保监会批准与网银在线(北京)商务服务有限公司(下简称“网银在线”)共同筹建招商拓扑银行股份有限公司(下简称“拓扑银行”)。在业内看来，拓扑银行的获批意味着与互联网平台跨界合作或是直销银行接下来尝试的新方向。流量巨头携手银行探索的独立法人直销银行模式，能否打破一直以来直销银行同质化经营的魔咒，更值得期待。

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　　直销银行再探索

　　流量巨头+银行成标配

　　事实上，早在两年前，招商银行就开始申请直销银行牌照。为何时隔两年后，方才获批？

　　有业内人士认为，今年疫情影响，加速了管理部门对数字银行探索的期望。中国互联网协会数字金融工作委员会委员董希淼表示，此时放开直销银行牌照可谓恰逢其时，一是互联网金融存量风险化解基本完成；二是《商业银行互联网贷款管理暂行办法》等政策落地，行业监管框架和制度环境更加完善。

　　另一方面，一直以来金融机构渴望主动拥抱变革。独立法人直销银行牌照的使命是“传统银行主导的自我革命”，帮助银行业探索未来银行形态，以应对互联网对银行业的冲击。

　　然而，拓扑银行能否承载业内期待，将会从何处着手开拓业务？根据公告，招商银行和网银商务分别持有招商拓扑银行70%、30%的股权。接近拓扑银行的相关人士对新快报记者表示，“拓扑银行从现代数学汲取灵感，映射了其数字银行的自我定位。”该人士表示，筹备组的核心成员也都是招行零售条线的干将，未来拓扑银行业务将聚焦于个人和小微的下沉市场。

　　“我国商业银行本身就没有流量优势，更没有场景，流量都在互联网巨头那里，大型互联网公司是先拥有流量，再通过金融服务变现，而传统银行是希望通过直销银行获取流量、拓展增量客户。”东吴证券研究所银行业首席分析师马祥云表示，因此银行牵手流量巨头也成为独立法人牌照股东的标配。

　　招商银行零售金融和风控经验，加上京东数科的场景与技术，能否碰撞出新数字银行的火花，成为传统银行探索数字银行转型的样本？能否寻找到差异化竞争路线，打破直销银行七年多探索中同质化经营的魔咒？这都成为不少业内人士心中疑问。上述人士表示，预计拓扑银行将在2021年正式开业，也许到时答案才能揭晓。

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　　直销银行发展“碰壁”

　　试水独立法人模式

　　在第二家独立法人直销银行获批的同时，近期华夏银行宣布其直销银行与手机银行在12月5日合并。在这之前，已有浦发银行、平安银行、南京银行、广发银行等多家银行对直销银行服务渠道进行了调整。据第三方不完全统计，仅在2018年就有15家左右直销银行退出。

　　作为传统银行向互联网金融生态延伸的试水，直销银行从2013年诞生之日起，就被寄予厚望。尤其从2014年开始，城商行中有半数左右的银行推出直销银行，成为城商行突破地域限制、开拓跨行新客户的重要获客渠道。

　　从成立之初的“蜂拥而上”到如今的下架整合，这意味着从银行体制内出发探索直销银行的模式“碰壁”了。

　　到底何为“直销银行”？对于很多客户而言，甚至都没有听过这一词汇。银保监会对于直销银行的定义为“以互联网为主要渠道，通过计算机、手机、电话以及其他电子服务手段为客户提供服务的银行形式”。简而言之，就是突破了银行多层级架构、分销模式，直接用电子渠道触达客户。