近期，华晨汽车违约事件将人们的视野再次拉向了过去几年经济持续低迷的东三省。近两年，东北地区不少国企债务危机的发生，对商业银行经营产生重大影响。东北地区上市商业银行的不良资产从2015年后开始加速暴露。

　　在东三省，有数十家区域性商业银行在这里经营，不过规模普遍不大。最大城市商业银行盛京银行(2066.HK)，总规模刚刚超过1万亿元，总市值不过500多亿元。总体来说，东三省目前仅有四家上市商业银行，分别是盛京银行、哈尔滨银行、锦州银行以及九台农商银行，这四家银行总资产规模大约为2万亿元，不过，总市值加在一起也不到1000亿元，不及全部AH上市商业银行总市值规模的1%。反观那些深耕长三角区域的上海银行、宁波银行等，一家银行的总市值就达到了千亿市值。

　　数据真实反映了东三省商业银行与其他发达地区商业银行在规模、风险控制以及盈利能力等方面的全方位差异，差异的背后是人口，是宏观经济活力，甚至也有地方国企思维的隐形影子。东北区域商业银行要想获得投资人信任，需要做出不小的努力。

　　四家东北上市商业银行业绩表现居后

　　从全国来看，东北四家商业银行资产规模不大，实力偏小。财报数据显示，截至2020年中报，东北四家商业银行总资产规模2.7万亿，相比2015年的1.65万亿，增长63.5%。对比来看，全国商业银行总资产规模从2015年的150.9万亿增长至2020年上半年的250万亿，增长65.62%。可见，东三省四家商业银行规模增长慢于全国商业银行的增长，由此也导致这四家银行在全国商业银行的比重，始终维持低位，这一比重2015年为1.09%，到今年上半年维持在1.08%的低位。

　　从2014年以来，中央振兴东北经济的计划实施下，这四家商业银行的资产规模曾经出现了较为快速的上涨，在全国商业银行的比重一度也超过了1.32%。然而，不断攀升的不良资产，最终约束了这些商业银行资产规模的扩张。以盛京银行为例，这家银行的不良资产率从2014年的0.44%快速攀升至2016年的1.74%，到今年上半年已经达到了2.49%。(关于盛京银行的进一步分析，欢迎阅读后续文章《盛京银行：还有多少不良资产藏在报表》)。

　　除了盛京银行，其余三家商业银行的不良资产从2014年以来，都出现了大幅度的攀升。进一步研究的数据结果也是惊人的，今年上半年，这四家商业银行的不良资产总额达到294.93亿元，是2014年末数据的6.39倍，不良资产总额迅猛增长。这一增速远远超过全国商业银行的平均水平，期间全国商业银行不良资产规模增长3.25倍。

　　如果与上市银行相比，差距更大。目前A股全部上市商业银行53家，剔除上述四家银行，今年上半年的不良资产余额1.72万亿，是2014年末不良资产余额的1.59倍。

　　不良资产的快速暴露，最终导致四家银行的资产规模扩张速度一路走低，从2015年31.8%的同比增长速度一路回落至2019年的0.1%，今年上半年虽然小幅回升，也仅为3.2%，远低于全国商业银行资产11%的扩张速度(银保监会数据)。

　　逐步放缓的规模扩张，加速暴露的不良资产，最终拖累了东北地区商业银行的盈利表现，其在全国上市银行中地位不断下降。从数据来看，2017年，这四家银行累计净利润236.11亿元，到了2019年，仅实现净利润91.59亿元。显然，这四家银行的盈利能力不断萎缩，这与其他上市银行的趋势几乎完全相逆，由此也导致四家银行的净利润在全部53家银行中的比重，从2017年的1.5%，快速下降至今年上半年的0.61%。数据显示，全部53家银行的净利润从2017年的1.57万亿扩张至2019年的1.76万亿，按年均增长7.9%。

顶牛数据透视东三省上市商业银行未来在哪里？